Search

Policie znovu odložila vyšetřování kauzy, ve které Češi přišli o desítky milionů korun při investování do nemovitostí na Bali, přičemž poškození vyjadřují frustraci nad tím, že vyšetřovatelé nezjistili dostatečné podmínky pro vyvození podezření z podvodu či zpronevěry. #Bali #podvod #policie

Článek se zaměřuje na potřebu důkladného porozumění procesu investování do akcií, od výběru vhodného brokera až po různé druhy poplatků a nákladů spojených s obchodováním, a zdůrazňuje, že snadnost nákupu akcií může být klamná, pokud nejsou zohledněny všechny finanční aspekty. #investice #broker #akcie

Na pražské burze byl zaveden nový fond WOOD & Company PX ETF, který českým investorům umožňuje jednoduchým způsobem investovat do portfolia akcií hlavních firem indexu PX jedním nákupem, čímž odpovídá na poptávku po dostupnějším a efektivnějším investičním nástroji. #Investování #ETF #PražskáBurza

Tohle hodně z vás neuslyší rádo, říkám to jako člověk, který je víc napravo, ale mám i sociální cítění. Musíme zdanit každého, kdo má 3+ víc nemovitostí progresivně. Udělala to celá západní Evropa - včetně danění nemovitostí z ciziny, které se magicky přepisují na jiné členy rodiny. My jsme jedno z mála míst v EU, které neřeší bytovou krizi. Jedna věc, je zrychlit výstavbu, ale musí se udělat bohužel, nebo bohudíky i tato regulace. Generace W a X tj. poválečná generace a “Husákovy děti” mají nakoupené investiční nemovitosti a v úvozovkách ožebračují generace svých dětí (tj. Y - mileniály) a vnuků (gen. Z, gen. Alpha), kteří si můžou o vlastní nemovistosti nechat zdát pokud nedostanou byt od papinka nebo dědynka. Byt je k bydlení a ne k investování, sorry jako. Proč jsme to dávno neudělali? Kvůli mamonu a nenažranosti politiků, kteří neznají stejně jako jejich vrstevníci nic jiného než investici do cihly. Pojďme vyvinout tlak na politiky, ať konečně řeší rozjetí výstavby, ale i regulaci vlastnictví. Včera bylo pozdě. #bytovákrize #regulace #nemovitosti

Dnes je můj první den v @SkupinaPPF Jdu do toho s energií a hlavně chutí něco nového vybudovat. Společně s mým kolegou Patrikem Hudcem budeme pracovat na produktech, které rozšíří současnou nabídku finančních produktů Skupiny a umožní klientům Air bank a PPF banky investovat do celé řady nových investičních instrumentů. Chci navázat na to, co mi v investování vždy dávalo smysl a to je otevřenost, srozumitelnost a férový přístup ke klientům. Čeká nás ještě spousta práce, tak prosím o trochu trpělivosti. Budeme vás ale pravidelně informovat, jak jsme na tom a kdy vše spustíme. Těším se. Je před námi velká výzva, ale bude to stát za to. 🚀 #investice #finančníprodukty #novézačátky

Výdaje na obranu musí růst - technologický a personální dluh z rozpočtově hubených let je vysoký a letos vláda výdaje osekala, takže nebylo možné rozumně rozjet nové projekty. Pokud chceme být spolehlivým spojencem a platným členem NATO, musíme do své obranyschopnosti investovat doopravdy a ne jen na oko! Upřímně doufám že vláda rozpočet na obranu adekvátně navýší, tak jak ostatně doporučuje i pan prezident, jehož odbornost v oblasti obrany nelze zpochybnit. Navýšení výdajů na obranu rozhodně podpoříme, stejně jako smysluplné a efektivní investování do plnění NATO Capability Targets. #obrana #NATO #bezpečnost

Nové výzkumy ukazují, že nejen zdravotní pojišťovny, ale také církevní obvody, důchodové fondy a TÜV ztratily miliony eur investováním do riskantních nemovitostních fondů, přičemž například evangelická církev v Hamburku připouští, že do fondu Verius investovala a část prostředků již odepsala jako ztrátu. #Fehlinvestitionen #Kirchen #Investitionen

Podle průzkumů má zkušenost s kryptoměnami již přes milion Čechů, přičemž téměř polovina populace má k bitcoinu nějaký vztah, a Česká republika patří v adopci kryptoměn v Evropě mezi nejpokročilejší země, přičemž největšími překážkami pro investice jsou obavy z rizika a nedostatek znalostí. #Bitcoin #Kryptoměny #Investování

Ahoj investoři, moje vyjádření. Tohle bude dlouhé, ale za to od srdce a bez AI🙏 Já jsem celoživotní optimista. Držet při zemi se mě snaží okolí celý můj život. “Tohle nedokážeš, na tohle ty nemáš, tady je malá pravděpodobnost, že se ti to povede, to nemá cenu ani zkoušet..” Věřím, že spousta z vás může mít podobné ambice v životě a moc dobře vím, jak je těžké s tímto okolním tlakem bojovat, proto bych vám rád napsal pár slov. Z dat, že většina investorů neporazí index, neplyne, že se o to nemá smysl pokoušet. Je to něco jako říkat, že nemá smysl trénovat jako profesionální fotbalista, protože jen malému procentu se to nakonec povede. Ano, šance je malá. Nicméně neúspěšný fotbalista stále získal kondici, disciplínu a spoustu přátel. Stejně ale tak investorovi zůstane hlubší pochopení byznysů, účetnictví, valuací, příležitostí, rizik, práce s pravděpodobností. Takové skills nemá kde kdo a rozhodně jsou plus do života za všech okolností. I podobně smýšlející přátele si najdete v investování taky. Aktivní investování ještě k tomu není buď úspěch nebo 0. I neúspěšný aktivní investor (který se tomu opravdu věnuje naplno, ne gambler) si kromě vybudovaných skills, pravděpodobně vybudoval i nějaký kapitál, jen možná pomaleji než index. Nicméně při úspěchu, byť jen to malé procento nad indexem může během desetiletí vytvořit šílený rozdíl.  Pár příkladů, neukamenujte mě zas, teoretické příklady jen pro pochopení toho rozdílu (zaokrouhleno): 1 milion, 30 let, 7% = 8M 1 milion, 30 let, 10% = 17M 1 milion, 30 let, 11% = 23M 1 milion, 30 let, 12% = 30M 1 milion, 30 let, 15% = 66M Nejsem ale naivní a platí to i dolů. Je potřeba k tomu přistupovat zodpovědně a vědět, jaká rizika člověk podstupuje. Já to mám například tak, že kdybych dlouhodobě za indexem zaostával a měl bych jasná data, že po letech učení, vzdělávání, hodin a hodin denně sledování informací, stejně zaostávám za indexem, kapitál okamžitě přesunu do indexu. Bez výmluv. To je ostatně i hlavní message, kterou jsem prezentoval ve svých prvních investičních videích již v roce 2020. Pokud nechceš studovat firmy, nemáš na to čas, nebaví tě to, není lepší vehicle než index. Nejen, že pravděpodobně poskytne slušný výnos, ale ano, pravděpodobně porazíte i spoustu fondů a aktivních investorů zcela bez práce. K tomu opravdu nepotřebujete nic a nikoho, ani banky, ani fondy, ani poradce, ani dokonce AI diplomku od expertů, že trhy a akcie kolísají, děkujeme za obohacení, to jsme opravdu jako investoři nevěděli. Prostě 30+ let DCA do indexu a zdar. Úspěch sice není zaručen ani tady, ale pravděpodobnosti vypadají už mnohem lépe. Já osobně se o ten nadvýnos budu snažit dále, protože to prostě miluju a jsem ponořen v informacích, co mě posouvají dál, hodiny denně. A nerozmluví mi to ani historická statistika, ani nikdo jiný. Ono se totiž ne nadarmo říká, že cizí ambice nejvíc dráždí ty, kteří se té své už dávno vzdali. Často vám ji nerozmlouvají proto, že je nereálná, ale proto, že by vám i mohla vyjít. Tak se nenechte od nikoho rozhodit, ať už si můj příběh aplikujete na jakékoli vlastní cíle v životě. Vy si svoji prací můžete naklonit i svoje vlastní odds. Nebojte se mít velké cíle, protože ještě jedna věc je na ambici fakt super. I když ji nedosáhnete, často díky své pilné práci a skills, které jste se na té cestě naučili, budete mnohem dál než ti, kteří v životě mnoho ze strachu z neúspěchu nezkouší. Nadprůměrný úspěch má téměř vždy malé procento pravděpodobnosti. To je fakt. Kdyby to mělo být statistické rozhodnutí, tak byste neměli zkoušet téměř nic velkého. Ale mnoho lidí vám už neřekne, že ta samotná životní cesta mít ambice a jít si za svými i málo pravděpodobnými cíli je vlastně strašně super a naplňující. Tak hodně štěstí všem, ať už chcete dosáhnout v životě čehokoliv 🙏 #investování #motivace #úspěch

Článek analyzuje dramatický nárůst popularity a různorodosti burzovně obchodovaných fondů (ETF) v USA, které se z původně konzervativního investičního nástroje proměnily v dynamický trh plný spekulativních strategií a atraktivních názvů, zároveň ale zdůrazňuje, že velká část ETF zůstává klasickými a stabilními investičními produkty. #ETF #investování #finančnítrhy

Tohle bude dlouhé... Tento 👇můj příspěvek včera získal jistou míru popularity a vyvolal relativně bouřlivé reakce nejenom od @ViralErik, ale i od širší investiční komunity. Neměl jsem včera čas věnovat se detailům, ale za svým tvrzením si ze zkušenosti stojím a pokud mi věnujete pár minut čtení, dodám vám reálná data. Erikův původní příspěvek prezentuje 15 % p. a. po dobu 40 let na jednorázové investici 500 000 Kč (bez dalšího přihazování do tohoto balíku peněz) jako realistický „slušný start”, vedoucí na budoucí celkovou hodnotu investice přibližně 134 milionů Kč. Matematicky je výpočet naprosto správný. Ekonomicky, empiricky a behaviorálně jde o vysoce nepravděpodobný scénář, který systematicky podceňuje riziko, volatilitu, riziko sekvence výnosů a praktickou proveditelnost 🧵 Historické pravděpodobnosti dosažení 15% CAGR na 30–40 letech jsou nízké Podle tabulky pravděpodobností z Journal of Portfolio Management (publikované AAII, data 1926–1993, překrývající se periody) je historická pravděpodobnost dosažení alespoň 15 % annualizovaně následující: 👉20 let: 15,19 %, 👉30 let: 10,39 %, 👉40 let: 7,29 %. U indexu S&P 500 (total return, dividendy reinvestovány) ukazují rolling data (Shiller / do srpna 2026 a další zdroje 1926+): 👉30letá rolling období: nejhorší cca 3,6–7,8 %, nejlepší cca 14,3–14,8 %, medián/průměr kolem 9,5–11 %, 👉40letá rolling období: typicky cca 8,9–12,5 %, průměr kolem 11 %. Hodnota 15 % se vyskytuje pouze ve výjimečných oknech. Nejlepší 30leté okno v moderní historii se pohybuje pod 15 %. Dosažení konzistentních 15 % po celých 40 letech vyžaduje buď extrémní koncentraci (historicky nejspíš tech/growth), téměř perfektní načasování, nebo znalosti a zkušenosti, které dlouhodobě převyšují téměř všechny existující profesionály. Citované příklady (QQQ / Nasdaq 100 / Nasdaq Composite / Berkshire) problém potvrzují, nikoli vyvracejí Nasdaq 100 / QQQ Od vzniku (1985/86) dosahuje přibližně 14,0–14,7 % CAGR nominálně (reálně kolem 11 %). Maximální propad činil –82,9 % (březen 2000 – říjen 2002). V letech 2000–2002 následovaly tři roky v řadě se ztrátami přes –30 %. I při cca 14% CAGR investor, který začal blízko vrcholu, čekal více než 13 let na návrat na předchozí maximum. Nasdaq Composite (širší index, od února 1971) Dlouhodobý CAGR od vzniku se pohybuje kolem 10,5–10,6 %. Maximální propad dosáhl –77,9 % (březen 2000 – říjen 2002), přičemž na nové maximum se index vrátil až kolem roku 2014/2015 (tj. inevstoři byli více než 12–15 let “pod vodou”). Ani širší a méně koncentrovaný Nasdaq Composite tedy nedosahuje konzistentních 15 % bez extrémních propadů. Berkshire Hathaway Od roku 1965 dosahuje přibližně 19,7–19,9 % CAGR. Ano, jde o objektivní “misfit” a ve svém příspěvku jsem psal, že jediný, kdo se k metě “+15 % na 40 letech” dostal, byl Warren Buffett. Cesta k ní však zahrnovala: –48,7 % (1974), “max-to-min” kolem –44 až –50 % (1998–2000), –31,8 % (2008) a další výrazné propady. Historická volatilita je vyšší než u S&P 500 a sám Buffett dlouhodobě doporučuje většině investorů kupovat index. I ti nejlepší dlouhodobí vítězové (top 20 amerických akcií 1985–2024) měli průměrný maximální pokles kolem 72 % a dobu zotavení 4–5 a více let. „Konzistentních 15 % bez zakolísání (doplněno mnou)“ nedosáhl ani Buffett, ani Nasdaq 100, ani širší Nasdaq Composite. Riziko sekvence výnosů a behaviorální realita hypotézu ničí Jednorázová investice na 40 let znamená maximální citlivost na pořadí výnosů. Hluboký propad v prvních 5–10 letech dramaticky snižuje konečnou hodnotu investice i při stejném průměrném výnosu. Historicky S&P 500 prošel několika obdobími s propady –40 % až –55 % (1929–1932, 1973–1974, 2000–2002, 2007–2009). Retailoví investoři dosahují systematicky nižších výnosů vůči indexu o 1–3 procentní body ročně právě kvůli panickým prodejům. Osmnáctiletý investor s 500 000 Kč (již to je samo o sobě netypické) za 40 let pravděpodobně prožije 4–6 medvědích trhů. Představa, že „nepřidá ani korunu a vydrží všechno“, je behaviorálně nereálná pro drtivou většinu populace. Aktivní správa a tvrzení „umět 15 %“ Data SPIVA (S&P Dow Jones Indices) dlouhodobě ukazují: 👉Za 10–20 let 85–94 % aktivních amerických large-cap fondů (a ještě vyšší podíl u všech lokálních akciových fondů) nepřekoná příslušný benchmark (po zohlednění nákladů a "survivorship bias"). 👉Konzistence top performerů je mizivá – fondy z top kvartilu se téměř nikdy neudrží v top kvartilu po dobu pěti a více let. Profesionální tvrzení „měl bys těch 15 % umět“ je proto v přímém rozporu s empirií. Dlouhodobě konzistentních 15 % je výjimka, nikoli standard. Realita versus motivační zkratka 👉Dlouhodobý očekávaný výnos diverzifikovaného akciového portfolia se historicky pohybuje nominálně kolem 9–11 %. 15 % představuje ambiciózní cíl pro vysoce koncentrované a rizikové portfolio, ne základní scénář. 👉Inflace: 15 % nominálně při průměrné inflaci 2,5–3 % znamená reálně přibližně 11,5–12 %. I to je velmi vysoká hodnota. 👉Pro českého investora navíc vstupují do hry měnové riziko (CZK versus USD), daňový režim, náklady, likvidita a behaviorální faktory každého jednotlivého investora. Motivační příspěvek, který prezentuje outlier scénář jako „docela slušný start“ bez explicitního upozornění na volatilitu, riziko masivních propadů a pravděpodobnost, vytváří falešná očekávání. Suma sumárum “15 % p. a. po dobu 40 let” 👉je matematicky možné, 👉je historicky vzácné (pravděpodobnost v řádu jednotek procent u širšího trhu), 👉prakticky vyžaduje přežití opakovaných propadů o 40–80 %, 👉je behaviorálně pro většinu lidí nedosažitelné, 👉je u aktivních manažerů dlouhodobě extrémně nepravděpodobné. Jsem fanouškem hesla "Investovat může každý", ale profesní čest mi přikazuje ukazovat realitu a ne vzdušné zámky. Každý by měl vědět, do čeho doopravdy jde. Ať se vám všem na trzích daří 💪 P.S. V jedné reakci jsem napsal "Pohledy do zpětného zrcátka jsou lákavé, ale veskrze k ničemu." Vzhledem k tomu, že vše výše uvedené je fakticky pohledem do zpětného zrcátka, sluší se doplnit, co jsem tím myslel - extrapolace metodou "aby to vyšlo" není argumentace, ale argumentační ekvilibristika. #Investování #Finance #Riziko

Analýza Hendrika Bessembindera ukazuje, že většina akcií na americkém trhu není zisková, přičemž pouze 46 společností vytvořilo polovinu celkového bohatství za posledních sto let, což zdůrazňuje význam široké diverzifikace v investování místo snahy o výběr jednotlivých hvězd mezi akciemi. #Investování #Akcie #Diverzifikace